Julkisuudessa on käyty paljon keskustelua osakevaihdon hyödyntämisestä osinkoverojen minimoinnissa. Keskustelu alkoi Finnwatchin julkaistua syyskuussa 2023 tutkimusartikkelin, jossa käsiteltiin aihetta. Tutkimuksessa käytettiin esimerkkinä somevaikuttajien toteuttamia osakevaihtojärjestelyjä, mutta järjestelyä ovat käyttäneet muutkin.
Osakevaihdossa liiketoimintaa harjoittavan yhtiön omistus siirretään uudelle omistajayhtiölle (esim. holdingyhtiölle) niin, että liiketoimintayhtiön aiemmin omistanut taho saa vastikkeeksi uuden omistajayhtiön osakkeita.
Järjestelyn alkuperäinen tavoite oli yrityskauppojen helpottaminen, mutta on huomattu, että se auttaa myös osinkoverotuksen minimoinnissa. Sen avulla järjestelyä varten perustetun holdingyhtiön nettovarallisuudesta voidaan saada muodostettua merkittävästi liiketoimintayhtiön nettovarallisuutta suurempi. Näin tapahtuu, jos osakkeet arvostetaan holdingyhtiön taseessa niiden käypään arvoon, joka voi olla moninkertainen yhtiön nettovarallisuuteen nähden.
Nettovarallisuudesta on hyötyä, koska suurempi nettovarallisuus mahdollistaa isompien matalasti verotettujen ns. huojennettujen osinkojen nostamisen. Nettovarallisuudesta lasketaan kunkin osakkeen matemaattinen arvo. Kun listaamattoman yhtiön osinko on enintään 8 % osakkeiden matemaattisesta arvosta, siitä on 25 % veronalaista pääomatuloa ja 75 % verotonta tuloa. Tällaista kevyemmin verotettua osinkoa voi saada enintään 150 000 euroa.